So manage ich das Risiko pro Trade im Position Trading

Man liest im Internet, in Foren und Chats oft von fixen Risiko pro Trade Ansätzen. Genau so habe ich zu Beginn meiner Tradingkarriere auch gehandelt.

Heute arbeite ich mit einem dynamischen Modell, welches das Ziel verfolgt, maximale Resultate in starken Trendphasen zu erzielen und das Risiko in Unsicherheit auf ein Mindestmaß zu reduzieren.

Die übergeordnete Zielsetzung ist jedoch immer: Drawdown-Perioden (und diese kommen immer wieder!!!) im Gesamtportfolio zu „überleben“.

Ich definiere mein Risiko pro Trade (Position isoliert) anhand von 3 Variablen:

1.) Portfolio Gesamtrisiko

2.) Marktphase / Trendstärke

Portfolio Gesamtrisiko

Nicht der einzelne Trade ist die Grenze, sondern die Summe aller offenen Risiken.

Mein Rahmen:

Maximales Risiko im Gesamtportfolio: 4 % – 6 %

Ein Beispiel:

6 Positionen × 0,75 % = 4,5 % Gesamt-Risiko
darüber baue ich keine neuen Positionen auf

Diese Risiko-Regel verhindert:

Klumpenrisiko
gleichzeitige Serienverluste bei „spontaner“ Marktschwäche

Marktphase / Trendstärke

Jetzt kalkuliere ich das Risiko pro Position.

Und dieses passe ich dynamisch an die jeweilige Marktphase und Trendstärke an.

Aggressive Phase (starker Trend + breite Marktstärke): 0,75 % – 1 %

Selektive Phase (einzelne Titel outperformen): 0,5 %

Defensive Phase / Range / erhöhte Unsicherheit: 0 %

Ja, Cash ist eine aktive Allokationsentscheidung.

WICHTIG: Positionsgröße entsteht aus dem Stop

Nicht:

„Ich baue die Position für 10.000 €“

Sondern:

Portfolio: 100.000
Risiko pro Position: 0,5 % = 500 €

Stop-Distanz: 12 %

Positionsgröße = 500 € / 12 % = 4.166 €

Realität von Drawdowns

Selbst bei einer 60 % Trefferquote und sauberen Setups sind 6–8 Verlustpositionen (ausgestoppt) in Folge normal.

Bei: 1 % Risiko: −8 % Drawdown
Bei: 0,5 % Risiko: −4 % Drawdown

Das entscheidet über Überlebensfähigkeit.

Staffelung statt Vollposition

Viele Trader mit denen ich mich austausche etablieren ihre Positionen in einer Order. Set and forget.

Ich staffele meinen Positionen. So baue ich Positionen auf ihre volle „Risikogröße“ nach mehreren bestätigten Signalen aus.

Meist:

0,25 % initial
Aufstockung bei Bestätigung
Volle Größe bei Trendfortsetzung

Meine Risikometriken im Überblick

Pro Position: 0,5 % – 1 %

Gesamtportfolio-Risiko: 4 % – 6 %

Positionsaufbau: in Tranchen